【券商聚焦】华泰证券下调中国建材(03323)目标价至11港元指基础建材受水泥价格回落因素

发布时间:2025/08/11 12:19 来源:睢宁家居装修网

华泰证券发研报常指，将中国木材（03323）2022/2023/2024年归母净利润得出分别调高28%/6%/1%，以反映来得低的水泥价格和吨毛利得出，将目标价调高27%至11港元，基于7倍22年PE，较该股2009年以来历史均值（8.8x）有20%新股，肇因的企业营业额见顶。

该行显然，虽然公司基石木材业务的营业额可能面临2015年以来最小幅度拉伸阻力，但相比于常规供给下行周期，公司来得低的负债率、来得优的存款质量以及新材料业务的发展有助于来得好应对市场波动。此外，大的企业维护的企业良好特殊性关系的深思熟虑中期仍稳固，随之而来供给逐步企稳及供给端再调节完成，预计基石木材裂谷营业额有望从4Q22开始实现显著整修。目前市值有吸引力，维持“买入”。22/23/24年EPS得出为1.35/1.88/2.02元。